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财务管理---内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析

来源: 长沙中视澜庭教育咨询有限公司  日期:2018-01-13 13:38:26  点击:219 
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摘  要
  随着我国社会主义市场经济的发展和企业改革的不断深入、以及全球经济一体的进程,通过会计信息透视企业管理的需求也越来越大。财务报表作为企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述,可以概括出企业经营活动的财务后果,财务报表的有效分析与企业其他管理活动联系越来越紧密。本文主要依据上市公司内蒙古蒙草生态股份有限公司的财务报表进行了分析,指标进行了比较分析,研究该公司的运营外部行业环境情况、公司的发展战略等等。
关键词:蒙草生态;财务状况;分析
 

 第一章 引言

 

(一)论文研究背景及意义

草原生态失衡现以成为全球化问题。我国拥有六十多亿的草原面积,可自从二十世纪六十年代,主要原因由于人为的不合理掠夺式利用,破坏了草原生态平衡,草原修复成为迫在眉睫的问题。在农业部印发的《全国草原保护建设利用“十三五“规划》的通知中提出“加强草原保护建设利用,是推进生态文明建设、实现绿色发展、保障国家生态安全的重要任务,也是精准扶贫、改善民生和建设美丽中国的重要举措。”在这种情况下,直接带动了环保业的迅速发展,而内蒙古蒙草生态股份有限公司作为以生态修复、种业科技、现代草业为主的公司,是中国环保业草原生态修复的引领者。企业如何在环保行业中分析当前的形势,使公司保持又快又稳的发展以及如何在竞争中发现机遇更好的发展呢?就需要对公司通过进行财务分析,找出公司在管理运营中所存在的问题,对其进行分析诊断,从公司最基本的财务数据中找出问题根源,解决问题,使得公司长期的发展下去。

(二)论文研究内容及方法

研究内容:一是对蒙草生态公司进行财务能力分析和财务综合分析,从盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力四的方面逐一分析,再利用杜邦分析法进行全面的综合的分析蒙草生态公司的经营成果及财务状况;二是根据前面的分析,结合蒙草生态公司的自身情况,得出财务分析结论,针对出现的财务问题提出相应的财务策略。
研究方法:本文主要运用了比率分析法;比较分析法;趋势分析法;杜邦分析法这些基本财务分析方法结合其经营实际状况对蒙草生态财务状况分析进行细致、全面的财务分析。

第二章 公司基本状况简介

(一)公司成立及上市

内蒙古蒙草生态股份有限公司于2001年注册成立,2012年9月在深圳证券交易所成功上市(股票代码300355),成为一家以草为业的上市公司。立足“草、草原、草产业”,以生态修复、种业科技、现代草业为核心业务,其中通过驯化本土植物采用集成技术进行生态环境的修复业务是核心中的核心。还拥有雄厚的专家力量和研究实力,设立了八大研究院并且有相关的种质资源数据库。

(二)公司核心业务及核心技术

主营业务
自然生态环境建设工程、城市园林景观建设工程、苗木销售和工程设计;市政园林景观设计和施工、道路养护业务。
经营范围
生态环境的修复、治理、保护,及相关技术的开发、转让、咨询、服务;乡土植物(节水、抗旱、耐寒植物)的研发、生产、销售及技术服务;羊草、冰草、苜蓿等牧草、生态种子生产;牧草种子批发零售。城市园林绿化壹级(凭资质证书经营);风景园林工程设计专项甲级(凭资质证书经营);地质灾害治理工程施工;市政公用工程总承包;(法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的,未获许可不得生产经营)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动).

(三)公司构成

收入构成
按产品 收入(万元) 成本(万元) 利润(万元) 毛利率 利润占比
其他(补充) -- 889 -- -- 0.00%
其他 1,321 -- -- -- 0.00%
技术服务费 207 -- -- -- 0.00%
设计 15,579 -- -- -- 0.00%
牧草销售 6,951 -- -- -- 0.00%
苗木销售 11,843 -- -- -- 0.00%
工程施工 250,150 169,966 80,183 32.05% 100.00%
 
按行业 收入(万元) 成本(万元) 利润(万元) 毛利率 利润占比
其他(补充) -- 889 -889 -- -0.85 %
其他 1,321 -- 1,321 -- 1.27 %
农业种植与销售 18,794 -- 18,794 -- 18.04 %
生态环境建设 265,936 180,966 84,970 31.95% 81.55 %
 
按地域 收入(万元) 成本(万元) 利润(万元) 毛利率 利润占比
内蒙古自治区区外 90,615 69,106 21,509 23.74% 23.74 %
内蒙古自治区区内 195,436 126,353 69,083 35.35% 76.26 %
 
员工构成
按学历 员工人数 员工占比
博士以上人数 0 0.00%
研究生人数 70 7.37%
本科人数 400 42.11%
大专人数 361 38.00%
中专及以下人数 119 12.53%
职工总数 950 100.00%
 
按工种 员工人数 员工占比
研发人员 68 7.16%
技术人员 476 50.11%
生产人员 0 0.00%
销售人员 31 3.26%
财务人员 69 7.26%
行政管理人员 182 19.16%
退休人员 0 0.00%
其他人员 124 13.05%
职工总数 950 100.00%
 
 

第三章  财务能力分析

(一)盈利能力分析

 随着国家对 PPP 模式的大力推进,公司成立合作发展中心,大力推进   PPP 模式运用,2016 年公司与内蒙古巴彦淖尔市、乌海市、阿拉善盟、锡   林郭勒盟、阿尔山市等多个地方各级政府签署 PPP 项目协议,并迅速推动   项目落地。本报告期公司工程项目施工进展顺利,经营业绩持续增长,主   营业务保持了良好的发展态势,本报告期内实现的营业收入和净利润较去
  年同期大幅增长。
2016 年公司在内蒙古地区新增多个生态修复项目,公司紧紧围绕“项   目走到哪,科研走到哪”的理念,充分利用各地项目建设人员,采集当地   的水、土壤、植物等等,并寄回到公司做研究实验,2016 年公司累计研发   投入 5,660.96 万元,创造出良好的效应,草原大数据平台数据量得到了质   的提升,同时土壤数据的采集为公司未来进入土壤修复领域打下坚实基础。公司以较高的科研投入,促进了公司科研能力的增强,由于科研实力的提   升同时促进了公司业务的发展。
2016 年度公司实现营业收入 286,050.64 万元,同比增长 61.76%,营业利润同比增长 109.19%,归属于上市公司股东的净利润同比增长 113.13%,在扣除非经常性损益后,归属于上市公司股东的净利润为 31,463.62 万元,同比增长 111.00%。
内蒙古蒙草生态股份有限公司盈利能力2016-2014年度
报告日期 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31 2013/12/31
总资产利润率(%) 5.27 3.81 5.16 5.86
主营业务利润率(%) 31.26 29.93 28.17 33.63
总资产净利润率(%) 6.39 4.31 6.86 6.72
成本费用利润率(%) 19.59 15.03 16.73 20.81
营业利润率(%) 14.84 11.47 13.08 15.33
主营业务成本率(%) 68.33 67.52 68.84 63.01
销售净利率(%) 12.93 9.82 11.13 13.91
净资产收益率(%) 12.04 7.74 11.57 11.58
股本报酬率(%) 47 50.87 49.31 57.73
净资产报酬率(%) 15.32 10.74 13.7 12.67
资产报酬率(%) 6.71 5.24 6.19 6.69
销售毛利率(%) -- -- 31.16 36.99
三项费用比重(%) 12.06 12.09 10.79 11.05
非主营比重(%) 6.43 7.54 5.25 4.83
主营利润比重(%) 197.49 242.3 203.8 208.73
 
 
2015 年,公司业务优势明显凸显,市场稳步拓展提升,整体项目施工 进展顺利,经营业绩持续增长,同时严抓工程质量,所承建的项目获得各方好评,主营业务保持了良好的发展态势。
2015 年度公司实现营业收入 176,839.65 万元,同比增长 8.75%,营业利润同比下降 4.65%,归属于上市公司股东的净利润同比下降 4.53%,在扣除非经常性损益后,归属于上市公司股东的净利润为 14,911.94 万元,同比下降 5.05%。
 
 

(二)营运能力分析

 
报告日期 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
应收账款周转率(次) 0.98 0.8 1.06
应收账款周转天数(天) 366.71 452.15 340.91
存货周转率(次) 4.3 3.32 4.52
固定资产周转率(次) 9.02 7.63 10.81
总资产周转率(次) 0.49 0.44 0.62
存货周转天数(天) 83.65 108.6 79.61
总资产周转天数(天) 728.3 820.05 584.23
流动资产周转率(次) 0.62 0.55 0.75
流动资产周转天数(天) 579.8 656.81 482.9
经营现金净流量对销售收入比率(%) 0.04 0.05 -0.04
资产的经营现金流量回报率(%) 0.02 0.02 -0.02
经营现金净流量与净利润的比率(%) 0.29 0.49 -0.35
经营现金净流量对负债比率(%) 0.03 0.04 -0.03
现金流量比率(%) 2.88 3.83 -3.65
 
2016主要项目变化分析:
(1)货币资金期末余额为147,086.27万元,较期初增长120.54%,主要是公司本报告期非工程回款及金融机构融资增加所致。
(2)应收票据期末余额为1,699.75万元,较期初增长708.61%,主要是公司本报告期票据结算增加所致。
(3)应收账款期末余额为338,728.32万元,较期初增长38.81%,主要是公司公司业务规模持续发展,PPP项目示范性工程进展顺利,收入增长导致应收款项增加所致。
(4)预付账款期末余额为4,225.60万元,较期初增长56.63%,主要是公司预付的牧草、苗木采购款及分包工程款增加所致。
(5)其他应收款期末余额为10,720.47万元,较期初增长13.80%,主要是公司工程履约保证金和投标保证金增加所致。
(6)存货期末余额为 51,903.87 万元,较期初增长 33.34%,主要是随 着公司工程施工项目的增加和工程施工业务规模的扩大,建造合同形成的 已完工未结算资产逐年递增所致。
(7)一年内到期的非流动资产 1,214.40 万元,较期初增长 442.14%, 主要是长期待摊费用及长期应收款中一年内到期的重分类资产增加所致。
(8)其他流动资产 3,050.24 万元,较期初增长 467.05%,主要是 2016 年 5 月 1 日“营改增”后应交税费-增值税借方金额重分类所致。
(9)可供出售金融资产 21,690.04 万元,较期初增长 484.64%,主要 是长期待摊费用及长期应收款中一年内到期的重分类资产增加所致。
(10)长期股权投资 12,778.06 万元,较期初增长 65.78%,主要是公 司投资联营企业增加所致。
(11)投资性房地产期末余额为 3,140.29 万元,较期初增加 3,140.29 万元,主要是公司将部分房屋长期用于对外出租所致。
(12)固定资产期末余额为 38,027.47 万元,较期初增长 49.86%,主 要是公司报告期内新增固定资产、在建工程转固所致。报告期内公司固定 资产质量良好,未发生重大的资产减值。
(13)在建工程期末余额为 4,914.68 万元,较期初减少 46.42%,主要 是公司在建的光伏发电等在建项目转固所致。
(14)递延所得税资产期末余额为 8,674.74 万元,较期初增长 49.25%, 主要是公司本期资产减值准备增加所造成的递延所得税资产增加。
(15)其他非流动资产期末余额为 1,118.16 万元,较期初减少 75.32%, 主要是公司本期预付账款中支付的长期资产重分类所致。
(16)商誉期末余额为 36,622.16 万元,较期初增长 98.74%,主要是 公司本报告期收购厦门鹭路兴公司 60%股权形成的商誉所致。本次收购为 非同一控制下企业合并,企业合并成本超过被购买方可辨认净资产公允价 值份额的差额计入商誉。
2015年主要项目变化分析: 
(1)货币资金期末余额为66,693.71万元,较期初增长66.95%,主要是公司本报告期非公开发行股份及工程回款增加所致。
  (2)应收账款期末余额为244,016.87万元,较期初增长21.88%,主要是公司业务规模持续发展,收入增长导致应收款项增加。
  (3)预付账款期末余额为2,697.82万元,较期初增长210.27%,主要是公司预付的苗木材料款项增加所致。
  (4)其他应收款期末余额为9,420.17万元,较期初增长28.31%,主要是公司工程履约保证金和投标保证金增加所致。
   (5)存货期末余额为 38,926.51 万元,较期初增长 17.58%,主要是公司建造合同形成的已完工未结算资产及公司的消耗性生物资产和牧草存货增加所致。
   (6)投资性房地产期末余额为 0.00 万元,较期初减少 100.00%,主要是公司将对外出租的房屋收回用于自用所致。
   (7)固定资产期末余额为 25,375.39 万元,较期初增长 21.08%,主要是公司报告期内新增固定资产、在建工程转固所致。
   (8)在建工程期末余额为 9,173.23 万元,较期初增长 194.43%,主要是公司进行光伏发电项目及牧草口岸建设所致。
   (9)无形资产期末余额 10,263.33 万元,较期初增长 100.24%,主要是公司本期新增草场经营权所致。
   (10)递延所得税资产期末余额为 5,812.07 万元,较期初增长 49.22%,主要是公司本期资产减值准备增加所造成的递延所得税资产增加。 
 

    (三)偿债能力分析

     
报告日期 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
流动比率(%) 1.52 1.65 1.61
速动比率(%) 1.38 1.47 1.42
现金比率(%) 40.45 30.35 22.97
利息支付倍数(%) 710.43 585.24 548.87
资产负债率(%) 56.19 51.2 54.79
长期债务与营运资金比率(%) 0.12 0.06 0.12
股东权益比率(%) 43.81 48.8 45.21
长期负债比率(%) 3.15 1.74 3.68
股东权益与固定资产比率(%) 809.1 875.12 756.2
负债与所有者权益比率(%) 128.26 104.93 121.19
长期资产与长期资金比率(%) 43.56 40.15 39.69
资本化比率(%) 6.71 3.44 7.53
固定资产净值率(%) 78.95 79.64 85.31
资本固定化比率(%) 46.7 41.59 42.92
产权比率(%) 126.37 102.85 118.66
清算价值比率(%) 177.99 194.75 183.68
固定资产比重(%) 5.41 5.58 5.98
2015年
(1)短期借款期末余额为64,975.00万元,较期初增长36.13%,主要是 
公司本期根据经营需要新增金融机构贷款所致。 
(2)应付账款期末余额为 103,957.64 万元,较期初增长 21.98%,主要是公司本报告期应付的项目采购及基地建设供应商款项增加所致。 
(3)应付职工薪酬期末余额 1,659.07 万元,较期初增长 42.26%,主要公司职工人数增加薪酬提高所致。 
(4)应交税费期末余额为 10,577.56 万元,较期初降低 7.18%,主要是公司本报告期缴纳税款较去年增加所致。 
(5)应付利息期末余额为 390.65 万元,较期初降低 75.11%,主要是 公司本报告期应付金融机构贷款利息减少所致。
(6)其他应付款期末余额为 1,310.61 万元,较期初降低 49.03%,主 要是公司其他应付款项减少所致。 
(7)一年内到期的非流动负债期末余额 11,880.00 万元,较期初增长 29.13%,主要是由于公司壹年内到期的长期借款重分类所致。 
(8)长期借款期末余额为 7,920.00 万元,较期初降低 38.60%,主要是公司偿还到期的借款所致。 
(9)递延收益期末余额为 3,998.47 万元,较期初增长 18.90%,主要 是公司本年取得的政府补助增加所致。 
2016年 主要项目变化分析:
(1)短期借款期末余额为 159,123.97 万元,较期初增长 144.90%,主      要是公司本期根据经营需要新增金融机构贷款所致。
(2)应付票据期末余额为 33,040.84 万元,较期初增长 38.38%,主要      是公司本报告期增加票据结算所致。
(3)应付账款期末余额为 131,049.37 万元,较期初增长 26.06%,主      要是部分供应商给给予公司的信用额度较大,未结算的项目采购款项增加      所致。
(4)预收账款期末余额为 4,130.28 万元,较期初增长 607.60%,主要      是本报告期公司预收的工程回款增加所致。
(5)应付职工薪酬期末余额 5,280.98 万元,较期初增长 218.31%,主      要公司应付年终激效薪酬增加所致。
(6)应交税费期末余额为 6,104.53 万元,较期初减少 42.29%,主要      为报告期内公司根据财会[2016]22 号《关于增值税会计处理规定》,将前      期“营业税”转为“增值税-待转销项税额”,后又重分类至其他流动负债      所致。
(7)应付利息期末余额为 201.11 万元,较期初减少 48.52%,主要是      公司本报告期应付金融机构贷款利息减少所致。
   (8)其他应付款期末余额为 2,452.02 万元,较期初增长 87.09%,主要是公司其他应付款项增加所致。
   (9)一年内到期的非流动负债期末余额 10,127.47 万元,较期初减少14.75%,主要是由于公司壹年内到期的长期借款重分类所致。
   (10)其他流动负债期末余额 13,202.14 万元,较期初增加 13,202.14万元,主要是由于“营改增”后增值税-待转销项税额重分类所致。
   (11)长期借款期末余额为 22,147.48 万元,较期初增长 179.64%,主要是公司根据经营需要新增金融机构贷款所致。
   (12)递延收益期末余额为 5,235.68 万元,较期初增长 30.94%,主要是公司本年取得的政府补助增加所致。
     3、股东权益变动分析
     报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为 281,832.23 万元,较 上年末增长 37.05%,主要是由于公司报告期内并购厦门鹭路兴公司并募 集配套资金 45,966.02 万元及公司当期实现归属于上市公司股东的净利 润 33,931.30 万元所致。
 
 
 

(四)发展能力分析

报告日期 2016/12/31 2015/12/31 2014/12/31
主营业务收入增长率(%) 61.76 8.75 117.67
净利润增长率(%) 113.05 -4.12 74.23
净资产增长率(%) 38.56 40.12 69.32
总资产增长率(%) 54.33 29.82 97.77
内蒙古蒙草生态股份有限公司2016年末主营业务收入增长率(%)同比2015年主营业务收入增长率(%)为61.76,净利润增长率(%)为113.05,净资产增长率(%)38.56,总资产增长率(%)为54.33,同比去年有所盈利。
 
 
 
 

第五章  结论

综上所述,由于文章前半部分的分析和评价体系来评价内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析得分可知,内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析企业从硬性指标上来看,企业的偿债能力强,破产可能性较低,属于B级企业,但从指标上来看,是一家不错的企业。但企业如果想长远发展,还需要一些建议,其中不仅仅是包括企业的,也包括针对投资者和债权人的一些投资建议。俗话说“勇敢的改变可以改变的,宽容的接受不可以改变的,用智慧去区别这两类”,内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析企业也应该这样,所以提出以下建议:
①针对企业的主营业务成本较高,主要是因为原材料价格较高所造成的,企业可以改变原材料收购方式,所谓采取后向一体化,但这并不是说企业直接去种植,而是,亲自与农作物养殖(即原材料种植农户)联系,和他们签订长期合作关系,从而可以降低企业的原材料价格,企业值得赞扬的一点就是这种措施企业在2015年开始采用,而且,在原材料价格比较低的2014年,企业大量收购原材料进行库存,对于中药类原材料,虽然保存成本比较贵,但相比较采购成本来说,要低很多,所以,企业可以适当的囤积一些植物类原材料。
②针对一些特有的中国现象,如“人情世故”,这些企业无法改变的现象,企业不如欣然接受。因为这种现象,企业一时之间并不能改变,所以,先接受。如何接受,只要是对人民好,对百姓好,不如就当承担社会责任,微笑接受面对。也许,这对企业来说是成本费用的增加,但只有当一家企业真的忘记赚钱,只想实现自己想实现的梦想,想实现的产品,其余该得到的,自然也会得到。但是,企业在“做善事”的时候,可以适当的植入一些广告,起到宣传的作用,这样的宣传远比那些直接拿钱做的广告要好的多。另外,企业不能无休止的陷入这种“人情世故”之中,不能成为“受欺负”的企业,适当的反对也是必要的。但一定要记住,去适应这种环境,而不是仅仅抱着埋怨的态度。
③中国企业普遍缺乏创新,但这种通病不是企业不可以改变的,缺乏创新的主要原因,就是因为浮躁。“浮躁”不仅仅是在企业变现出来的,这是在中国快速发展,在什么都追求快速的情况下,中国人的通病,行业更是这样。因为众所周知,一个新产品的研发要经历无数次失败,时间可能要十几年,结果可能是好也可能是坏。所以很多企业选择模仿国外,缺乏创新。内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析企业更多的是沿用祖传秘方,而缺少创新。所以,内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析企业,如果想发展,想发展成300年、400年甚至更多年老店,就必须创新,企业必须先做的就是改变思想,先放弃,已“赚钱”为目的的企业目标(虽然中国很多企业以各种企业文化为口号,但实际很少做到,更多是为了利润而做企业)。
④企业创新,除了要改变思想,最主要的是引进人才。虽然学历不代表能力,但是一定的学历至少代表人的学习能力。从企业的人员学历来看,高学历人员所占比例过低,尤其是高管人员,较少是从相关技术专业或是管理专业毕业,这样对企业的技术研发,还是管理的的效率来说,都有一定的影响,一定要在人员管理上,给企业输送新鲜血液,守旧思想,一定要变。
⑤还是围绕创新,给企业提的另一个建议,就是改变企业的组织结构,企业以职能制的组织结构为住,这种组织结构的最大弊病就是灵活性较弱,缺乏创造力。之所以企业很难改变组织结构成事业部制的原因有两个,一是可能是企业管理人员不愿意放权;二是,企业创新不足,主营产品较少,销售范围相较其他企业较窄。所以,一直没能改变企业结构。对于内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析这种主营业务成本比较高的企业,这种组织结构的弊端还是比较大的。因为这种组织结构,将企业的所有产品的成本集中起来再分配,不能够很好的真实的反映个别产品的成本,这样不利于企业淘汰利润率较低的产品,也会造成成本较大的局面。当然,企业要先判断这种产品的生命周期,适当的淘汰产品。
其实,给内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析企业的建议,就是给债权人和投资者的参考。作为投资者,如果作为一年期投资者,内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析企业给你带来的收益,还没有短期存款利率高,为什么这么说呢?因为,现在内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析企业每股股价在15元左右,购买1000股,成本15000元,假设企业发放股利还是每10股送4元(含税),则企业收益为400元,这样收益率在26%,而现在银行的一年的存款利率为325%,所以,这样的投资是不合适的。而企业现在价格涨跌幅度,连1%都不到,所以想做投机性投资的购买者,也很难转到利润。想做长期投资,则该企业缺少创新力,缺少朝气,所以目前来看投资意义不大。作为债权人,如果想贷款给内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析,可能性也比较小,因为企业近四年都没有任何借款,很少利用杠杆效应,内部存有大量的现金和交易性金融资产,所以,偿债能力强的内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析应该近期不会想去筹集资金,另外,企业缺少技术投入,规模扩大也很缓慢,这样的企业应该很少想通过借款去扩建规模,而且也不许用贷款,企业有大量的自有资金来发展。所以,内蒙古蒙草生态股份有限公司财务状况的分析企业整体来说,各项指标都很好,但是如果企业不注重创新,不注重人才的引用,毕竟会落后于其他各个企业,淘汰将是最终结果,只是时间问题。.

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