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财务管理---浅谈企业财务风险的防范与控制—以内蒙古伊利实业集团股份有限公司为例

来源: 长沙中视澜庭教育咨询有限公司  日期:2018-01-13 13:40:00  点击:186 
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摘要

 
本文主要以伊利公司为例对我国企业的财务风险管理进行了探讨。文章首先分析了企业财务风险的内涵及特点,明确了企业财务风险防范的要点,然后分析了伊利企业财务风险管理的现状,了解了企业在制度构建、组织结构设计等方面的不足,在此基础上文章以伊利公司为例研究了其在固定资产管理、投资融资及应收账款管理等方面存在的具体问题,最后针对这些问题提出了企业进行财务风险管理改善的建议及意见。
 
关键词:财务风险;防范;伊利
   

1 绪论

1.1 研究背景

面对.越.来.越.激.烈.的.国.际.国.内.市.场.竞.争.,企.业.的.财.务.风险.也.正.愈.来.愈.大.,尤.其.是.我.国.市.场.经.济.体.制.还.不.够.完.善.,企.业.的.财.务.风险.更.是.不.可.避.免.。一.般.认.为.,财.务.风险.是.由.于.企.业.不.能.实.现.预期.财.务.收.益.而.使.得.一.些.举.债.行.为.无.法.实.现.到.期.偿.债.,从.而.造.成.损.失.的.可.能.性.。应.该.来.说.,企.业.的.财.务.风险.是.多.种.因.素.综.合.作.用.的.结.果.,它.必.将.对.企.业.的.生.产.经.营.产.生.重.大.影.响.,它.几.乎.存.在.于.企.业.的.各.个.财.务.管.理.环.节.中.,使.得.企.业.的.正.常.运.营.资.金.周.转.与.经.济.效.益.的.提.高都.受.到.不.利.影.响.,严.重.的.情.况.下.还.会.引.发.企.业.生.产.经.营.的.举.步.维.艰.直.到.倒.闭.。因.此.,我.们.必.须尽.快.采.取.有.效.的.规.避.和.防.范.财.务.风险.措.施.,无.论.是.从.理.论.上.还.是.从.实.践.方.面,都.要.尽.可.能.的.排.除.财.务.风险.,从.而.保.证.企.业.的.正.常.运.营.。

1.2 研究的目的和意义

本.文.将.通.过.对.伊.利.财.务.风险.防.范.与.控.制.情.况.进.行.分.析.,以.此.来.研.究.民.营.乳.品.企.业.的.财.务.风险.与.防.控.状.况.,使.人.们.更.加.深.刻.的.认.识.民.营.乳.品.企.业.财.务.风险.防.控.工.作.的.重.要.性.,进.一.步.加.强.民.营.新.能.源.上.市.公.司.的.财.务.风险.防.控.,促.进.民.营.新.能.源.行.业.持.续.健.康.发.展.,具.体.看.来.包.括.以.下.几.个.方.面。
第.一.,本.文.将.通.过.规.范.严.密.的.推.理.和.对.伊.利.财.务.风险.防.控.情.况.的.分.析.,使.人.们.更.加.深.切.地.认.识.到.防.范.与.控.制.财.务.风险.对.于.民.营.新.能.源.类.上.市.公.司.的.重.要.性.,进.一.步.加.强.民.营.乳.品.企.业.的.财.务.风险.防.控.意.识.。
第.二.,通.过.对.伊.利.财.务.风险.防.控.情.况.进.行.分.析.,对.该.公.司.整.体.的.财.务.风险.状.况.做.出.总.体.上.的.判.断.,并.针.对.伊.利.财.务.风险.防.控.情.况.出.现.的.问.题,提.出.进.一.步.防.范.和.控.制.以.伊.利.为.代.表.的.民.营.新.能.源.类.企.业.财.务.风险.的.对.策.建.议.。
第.三.,以.伊.利.财.务.风险.防.范.与.控.制.情.况.为.例.,对.民.营.乳.品.企.业.的.财.务.风险.防.控.情.况.进.行.研.究.,结.合.民.营.乳.品.企.业.特.点.,有.针.对.性.的.提.出.财.务.风险.防.范.与.控.制.对.策.,进.一.步.加.强.民.营.新.能.源.上.市.公.司.的.财.务.风险.防.控.,促.进.民.营.新.能.源.行.业.持.续.、稳.定.、健.康.发.展.。
研.究.意.义.
从.理.论.意.义.上.讲.,本.文.的.研.究.有.助.于.完.善.我.国.民.营.新.能.源.上.市.公.司.财.务.风险.管.理.体.系.,对.于.企.业.财.务.风险.预警.和.防.范.对.企.业.及.利.益.相.关.者.有.着.重.要.意.义.,对.于.民.营.新.能.源.上.市.公.司.的.财.务.风险.防.控.的.系.统.研.究.并.不.多.,本.文.对.于.民.营.新.能.源.这.样.一.个.新.兴.产.业.进.行.案.例.分.析.可.弥.补.该.部.分.的.空.白.,从.而.进.一.步.发.展.和.丰.富.现.有.的.财.务.风险.管.理.知.识.系.统.。
从.现.实.意.义.来.说.,通.过.分.析.伊.利.财.务.风险.防.范.和.控.制.,有.助.于.企.业.财.务.管.理.意.识.的.提.高,保.证.资.金.运.行.的.安.全.、稳.定.性.,能.够.帮.助.伊.利.及.时.防.范.、化.解.经.营.过.程.中.遇.到.的.财.务.风险.,进.而.实.现.企.业.盈.利.最.大.化.。还.利.于.企.业.的.投.资.者.、经.营.者.、债.权.人.和.其.他.利.益.相.关.者.做.出.科.学.决.策.,客.观.评.价.企.业.的.过.去.、现.在.以.及.未.来.的.发.展.状.况.,同.时.也.有.利.于.促.进.我.国.上.市.公.司.的.规.范.化.运.行.。

1.3 国内外研究现状综述

关.于.财.务.风险.的.内.涵.,国.内.外.学.者.做.了.大.量.的.研.究.,武.井.勋.提.出.对.于.风险.定.义.应.具.备.三.个.基.本.因.素.:可.客.观.性.、不.确.定.性.的.差.异.性.与.测.算.性.。海.恩.斯.最.早.对.风险.进.行.了.阐.释.,并.对.风险.进.行.细.化.分.类.,他.将.风险.定.义.为.损.失.的.可.能.性.。许.谨.良.也.认.为.风险.的.最.为.基.本.的.含.义.则.是.损.失.的.不.确.定.性.。向.德.伟.对.企.业.财.务.风险.产.生.的.原.因.进.行.了.全.面细.致.的.分.析.,他.提.出.财.务.风险.是.企.业.各.项生.产.经.营.活.动.中.风险.的.集中.体.现.,按.照.企.业.所.进.行.的.财.务.活.动.的.基.本.内.容.划.分.,企.业.财.务.风险.主.要.包.括.投.资.风险.、筹.资.风险.、资.金.回.收.风险.和.受.益.分.配.风险.四.大.类.。吴.静芳.(2010)提.出.,财.务.风险.由.市.场.经.营.波.动.、筹.资.活.动.、投.资.活.动.、分.配.活.动.、资.金.链.出.现.断.裂.等.情.况.产.生.。陈.婧.宇.(2010)提.出.企.业.的.财.务.活.动.是.一.个.完.整.的.系.统.,主.要.分.为.投.资.、筹.资.、资.金.回.收.、受.益.分.配.四.个.相.互.联.系.的.环.节.,而.企.业.风险.可.能.产.生.于.各.个.财.务.活.动.环.节.。李.敏.(2013)提.出.财.务.风险.是.企.业.在.生.产.经.营.过.程.中.受.到.运.营.、筹.资.等.各.种.活.动.所.在.环.境.发.生.难以.防.控.或.者.预测.的.变.化.的.影.响.,而.使.得.公.司.财.务.情.况.变.差.或.者.经.营.不.善.的.风险.。王.君.燕.(2014)提.出.财.务.风险.是.指.企.业.在.经.营.过.程.中.与.财.务.状.况.相.关.的.风险.,其.根.据.引.发.财.务.风险.的.不.同.的.因.素.,把.财.务.风险.分.为.筹.资.、投.资.、现.金.流.量.及.连.带.的.财.务.风险.。

1.4  研究的主要内容和方法

本.文.以.伊.利.为.研.究.对.象.,采.用.案.例.分.析.法.,对.伊.利.的.财.务.风险.及.防.控.情.况.进.行.分.析.,研.究.并.给.出.进.一.步.完.善.其.财.务.风险.防.范.与.控.制.的.措.施.,并.通.过.对.伊.利.财.务.风险.防.控.情.况.的.分.析.,以.此.来.研.究.民.营.乳.品.企.业.在.面临.财.务.风险.时.如.何.进.行.风险.防.控.问.题。
为.深.入.研.究.乳.品.企.业.的.财.务.风险.防.控.现.状.,本.文.将.以.案.例.分.析.法.为.主.要.研.究.方.法.,以.伊.利.为.研.究.对.象.,深.入.研.究.乳.品.企.业.风险.控.制.现.状.。同.时.将.结.合.文.献.研.究.法.与.规.范.研.究.法.,借.鉴.国.内.外.财.务.风险.防.控.的.相.关.理.论.,提.出.合.理.可.靠的.财.务.风险.防.控.措.施.。
案.例.分.析.法. 
本.文.将.以.伊.利.为.研.究.对.象.,针.对.其.公.司.的.经.营.和.市.场.波.动.风险.、筹.资.风险.、投.资.风险.、资.金.回.收.风险.、营.运.资.本.分.析.、资.金.链.分.析.进.行.进.一.步.的.分.析.,提.出.加.强.伊.利.财.务.风险.防.控.与.管.理.的.措.施.。
文.献.研.究.法. 
通.过.对.国.内.外.财.务.风险.防.控.的.相.关.资.料.进.行.整.理.、分.类.、汇.总.,查.阅.有.关.文.献.资.料.,寻.找.合.适.恰.当.的.分.析.方.法.对.伊.利.的.财.务.风险.防.控.情.况.进.行.分.析.,并.借.鉴.国.内.外.财.务.风险.防.控.的.相.关.理.论.,针.对.民.营.新.能.源.行.业.提.出.合.理.、可.靠的.财.务.风险.防.控.措.施.。
规.范.研.究.法. 
本.文.将.根.据.企.业.财.务.风险.防.控.的.相.关.理.论.,对.伊.利.的.财.务.风险.防.范.与.控.制.措.施.及.产.生.这.一.结.果.为.制.度.或.政.策.进.行.评.价.,并.对.伊.利.的.生.产.与.经.营.活.动.中.的.各.项行.为.进.行.分.析.。

2  相关研究基础

2.1 财务风险

财.务.风险.是.企.业.在.其.生.产.经.营.过.程.中.发.生.的.与.企.业.财.务.状.况.有.关.的.风险.,是.企.业.最.常.见.的.风险.之.一.,其.概.念.有.狭.义.与.广.义.之.分.,狭.义.的.财.务.风险.指.企.业.在.进.行.融.资.、资.金.营.运.管.理.、投.资.和.收.益.分.配.等.财.务.活.动.中.出.现.的.风险.;而.广.义.的.财.务.风险.则.是.指.企.业.在.经.营.过.程.中.需要.面对.复.杂.多.变.的.经.济.环.境.与.社.会.环.境.,由.于.各.种.难以.确.定.的.因.素.导.致.企.业.的.实.际.收.益.与.预期.产.生.较.大.的.差.异.。本.文.中.所.指.的.财.务.风险.主.要.是.指.企.业.在.进.行.融.资.、资.金.营.运.管.理.、投.资.、收.益.分.配.等.各.项财.务.活.动.中.出.现.的.风险.。
财.务.风险.是.市.场.竞.争.下.企.业.所.必.须面临.的.产.物.,其.具.有.客.观.性.、复.杂.性.与.可.防.范.性.的.特.征.。财.务.风险.的.客.观.性.源.于.产.生.和.导.致.财.务.风险.的.原.因.是.多.方.面的.,客.观.存.在.的.,不.为.认.定.意.志.所.动.,人.们.只.能.通.过.某.种.技.术.方.法.进.行.控.制.与.降.低.风险.,却.难以.完.全.消.除.风险.。财.务.风险.的.复.杂.性.主.要.来.源.于.财.务.风险.的.成.因.即.是.复.杂.的.,它.既.受.到.企.业.经.营.者.自.身.内.部.因.素.的.影.响.,又.受.到.经.营.环.境.等.外.部.因.素.的.影.响.。财.务.风险.的.可.防.范.性.来.源.于.风险.虽.具.有.不.确.定.性.,但.企.业.仍.可.以.通.过.建.立.严.密.有.效.的.内.部.控.制.体.系.等.措.施.对.财.务.风险.进.行.防.范.。

2.2 财务风险识别

财.务.风险.的.分.析.及.识.别.是.在.财.务.危.机.未.到.来.之.际.,采.用.一.定.的.技.术.方.法.对.企.业.潜.在.的.各.项财.务.风险.进.行.连.续.系.统.的.预测.,对.可.能.影.响.到.企.业.经.营.目.的.实.现.的.风险.来.源.及.潜.在.的.后.果.进.行.风险.判.断.和.记.录.的.过.程.。财.务.风险.的.识.别.一.般.分.为.对.风险.的.感.知.和.分.析.,是.针.对.企.业.财.务.风险.防.控.的.相.当.重.要.的.环.节.,是.对.财.务.风险.的.分.析.判.断.,只.有.进.行.事.前.精.准.的.风险.预测.,才.能.为.做.好.风险.防.控.工.作.打.下.基.础.。 财.务.风险.识.别.主.要.有.财.务.信.息.收.集、确.定.识.别.方.法.和.进.行.财.务.风险.识.别.三.个.步.骤。信.息.收.集是.指.通.过.选.择.具.体.目.标.,收.集相.关.的.财.务.信.息.,进.行.分.析.和.整.理.,为.风险.识.别.做.好.准.备.。结.合.伊.利.公.司.来.看.,信.息.收.集的.主.要.来.源.为.公.司.与.其.同.行.业.的.财.务.报.表.,公.司.近.年.来.的.公.司.年.报.,与.公.司.内.部.各.项规.章.制.度.。确.定.识.别.方.法.是.指.通.过.确.定.的.目.标.对.已.经.充.分.收.集的.信.息.,选.择.最.为.合.适.的.方.法.来.识.别.相.关.风险.,结.合.公.司.的.实.际.情.况.,采.用.财.务.报.表.分.析.法.对.公.司.近.三.年.来.的.财.务.报.表.进.行.分.析.,对.公.司.现.存.的.财.务.风险.进.行.识.别.。

2.3 财务风险防范

任.何.一.个.企.业.的.运.营.总.会.或.多.或.少.面临.一.些.财.务.风险.,而.如.何.防.范.和.控.制.这.些.风险.以.尽.可.能.地.降.低.相.应.风险.事.故.所.带.来.的.损.失.是.企.业.财.务.管.理.的.重.中.之.重.。企.业.财.务.风险.的.防.范.需要.企.业.各.个.环.节.的.利.益.主.体.相.互.配.合.,相.互.协.调.才.能.够.有.效.进.行.。大.体.而.言.,企.业.的.财.务.风险.防.范.可.以.从.以.下.几.个.方.面着.手.:
第.一.,从.制.度.建.设.上.加.强.防.范.。制.度.是.企.业.经.营.生.产.活.动.有.效.运.转.的.基.本.保.障.,它.通.过.一.种.约.定.的.形.式.来.讲.个.人.行.为.的.不.确.定.性.限.制.在.一.个.相.对.狭.隘.的.空.间.内.,降.低.了.由.于.人.行.为.的.不.确.定.性.而.给.企.业.运.营.带.来.的.风险.。企.业.内.部.完.善.的.制.度.体.系.建.设.使.人.参.与.的.每.一.项经.济.活.动.都.得.到.有.效.的.监.督.和.控.制.,相.互.之.间.形.成.职.务.制.约.,最.大.限.度.地.避.免.了.营.私.舞.弊.等.带.来.的.各.种.风险.。就.财.务.风险.而.言.,其.相.关.的.制.度.约.束.既.有.国.家.相.关.机.构.和.行.业.的.组.织.行.为.规.范.,也.包.含.企.业.针.对.自.身.发.展.特.点.而.设.立.的.一.些.用.于.协.调.和.处.理.内.部.相.关.利.益.主.体.的.权.责.义.务.关.系.、规.范.企.业.内.部.财.务.行.为.所.具.体.适.用.的.规.则.。在.这.些.制.度.中.最.重.要.的.便.是.会.计.控.制.制.度.的.建.设.。企.业.要.通.过.合.理.的.制.度.赋.予.相.关.的.会.计.业.务.各.个.工.作.岗.位.一.定.的.权.利.和.责.任.,使.彼.此.之.间.能.够.相.互.制.约.,使.会.计.能.够.及.时.全.面和.准.确.滴.反.应.企.业.的.经.济.业.务.,帮.助.相.关.利.益.主.体.做.出.更.加.科.学.合.理.的.决.定.。
第.二.,从.技.术.层.面上.做.出.防.范.。企.业.各.类.财.务.风险.的.成.因.归.根.结.底.都.是.企.业.相.关.决.策.者.的.失.误.所.致.。因.此.防.范.企.业.财.务.风险.就.必.须提.高高层.管.理.者.的.决.策.水.平.。也.就.是.说.企.业.在.进.行.投.资.筹.资.及.利.益.分.配.等.经.营.管.理.决.策.时.,应.当.加.强.相.关.的.可.行.性.分.析.,并.作.出.周.密.的.市.场.调.查.,充.分.了.解.与.投.资.行.业.相.关.的.未.来.经.济.政.策.走.向.,对.投.资.风险.从.宏.观.和.微.观.两.个.方.面都.进.行.认.真.细.致.的.研.究.,以.科.学.的.风投.决.策.方.法.计.算.出.不.同.方.案.所.涉.及.的.现.金.流.量.、期.望.收.益.率.等.信.息.,针.对.企.业.自.身.的.发.展.特.点.做.出.最.佳.决.策.。
第.三.,从.企.业.运.营.层.面上.做.出.防.范.。中.小.企.业.无.论.是.财.力.物.力.还.是.人.力.都.有.较.大.的.局.限.性.,如.果.将.所.有.资.源.都.投.入.到.一.个.项目.中.去.,很.容.易.将.企.业.置.于.被.动.状.态.,影.响.企.业.的.正.常.运.营.,因.此.企.业.要.在.充.分.考.虑.自.身.经.营.管.理.能.力.的.基.础.上.尽.可.能.地.开.发.多.个.项目.,实.现.投.资.的.多.元.化.,分.散.投.资.风险.。

2.4 财务风险的控制

财.务.风险.控.制.的.方.法.主.要.有.:
①防.护.性.控.制.。防.护.性.控.制.又.称.排.除.干.扰.控.制.,是.指.在.财.务.活.动.发.生.前.,就.制.定.一.系.列.制.度.和.规.定.,把.可.能.产.生.的.差.异.予.以.排.除.的.一.种.控.制.方.法.。
②前.馈性.控.制.。前.馈性.控.制.又.称.补.偿.干.扰.控.制.,是.指.通.过.对.实.际.财.务.系.统.运.行.的.监.视.,运.用.科.学.的.方.法.预测.可.能.出.现.的.偏.差.,采.取.一.定.措.施.,使.差.异.得.以.消.除.的.一.种.控.制.方.法.。
③反.馈控.制.。反.馈控.制.又.称.平.衡.偏.差.控.制.,是.在.认.真.分.析.的.基.础.上.,发.现.实.际.与.计.划.之.间.的.差.异.,确.定.差.异.产.生.的.原.因.,采.取.切.实.有.效.的.措.施.,调.整.实.际.财.务.活.动.或.调.整.财.务.计.划.,使.差.异.得.以.消.除.或.避.免.今.后.出.现.类.似.差.异.的.一.种.控.制.方.法.。

3  内蒙古伊利实业集团财务风险的现状

3.1 内蒙古伊利实业集团概况

内.蒙.古.伊.利.实.业.集团.股.份.有.限.公.司.(以.下.简.称.伊.利.集团.)是.中.国.规.模.最.大.、产.品.线.最.健.全.的.企.业.,位.居.亚.洲.乳.业.第.一.、全.球.乳.业.8强.,也.是.唯.一.一.家.同.时.符.合.奥.运.会.及.世.博.会.标.准.,为.2008年.北.京.奥.运.会.和.2010年.上.海.世.博.会.提.供.服.务.的.乳.制.品.企.业.。在.董.事.长.潘.刚.的.带.领下.,2015年.伊.利.集团.营.收.首破.600亿.元.,收.入.和.净.利.润.实.现.双.增.长.。在.“全.球.织.网.”的.战.略.下.,伊.利.已.经.实.现.国.际.化.布.局.。作.为.行.业.龙头.企.业.,伊.利.集团.旗.下.多.款.产.品.长.期.居.市.场.领先.地.位.,整.体.营.业.额在.行.业.中.遥.遥.领先.,是.唯.一.一.家.进.入.全.球.排.名.前.八.的.亚.洲.乳.企.。
2016年.8月.,内.蒙.古.伊.利.实.业.集团.在."2016中.国.企.业.500强."中.排.名.第.96位.。

3.2  内蒙古伊利实业集团财务风险的表现

经.营.及.财.务.状.况.
2007年.,面对.成.本.上.升.、利.润.趋.薄.、竞.争.日.趋.激.烈.的.市.场.环.境.,公.司.通.过.加.强.资.源.整.合.、强.化.奶.源.基.地.建.设.、加.强.技.术.创.新.和.人.力.资.源.建.设.等.一.系.列.强.有.力.的.举.措.,进.一.步.提.升.了.公.司.的.核.心.竞.争.能.力.和.盈.利.水.平.。全.年.完.成.主.营.业.务.收.入.192.08亿.元.,较.上.年.增.长.17.56%。
2008年.,是.世.界.经.济.及.中.国.乳.业.发.展.历.程.上.极.不.平.凡.的.一.年.。由.金.融.危.机.引.发.全.球.性.经.济.危.机.、“三.聚.氰.胺.事.件.”致.使.消.费.需求.下.降.,乳.制.品.消.费.市.场.受.到.了.巨.大.冲.击.。面对.种.种.不.利.因.素.和.复.杂.的.外.部.环.境.,公.司.全.体.员.工.发.奋.努.力.,克.服.种.种.困.难,使.企.业.经.受.住.了.严.峻.的.考.验。全.年.完.成.主.营.业.务.收.入.215.38亿.元.,较.上.年.增.长.12.13%。
2009 年.度.乳.制.品.销.售.市.场.回.暖.,伊.利.公.司.作.为.2010 年.世.博.会.乳.制.品.赞.助.商.,在.大.力.宣.传.以.及.强.化.营.销.管.理.的.基.础.上.,各.项指.标.均.有.较.大.幅.度.增.加.,2009年.全.年.实.现.营.业.收.入.243.23亿.元.,利.润.总.额达.8.12亿.。
财.务.状.况.分.析.
1、基.本.财.务.数.据.
伊.利.集团.2007-2009年.主.要.会.计.数.据.主.要.财.务.数.据.表.
 
财.务.状.况.分.析.
营.运.能.力.分.析.
2009年.
存.货.周.转.率. 8.18
应.收.账.款.周.转.率. 117.23
应.收.帐.款.回.收.期.(天.) 3.34
流.动.资.产.周.转.率.  3.97
总.资.产.周.转.率. 1.95
主.营.利.润.比.重. 0.82
分.析.:企.业.的.资.产.管.理.能.力.反.映.了.企.业.资.金.周.转.状.况.,对.此.进.行.分.析.以.了.解.企.业.的.营.运.能.力.。
首先.,伊.利.的.存.货.周.转.率.是.8.18 ,表.明.伊.利.的.存.货.周.转.天.数.是.8天.。根.据.伊.利.主.营.业.务.的.连.年.增.长.情.况.来.看.,公.司.经.营.比.较.顺利.,存.货.周.转.很.快.,企.业.的.销.售.能.力.强.,使.存.货.占.用.的.营.运.资.金.少.。再.从.应.收.账.款.周.转.率.来.看.,伊.利.达.到.了.117.23,应.收.账.款.回.收.期.仅.为.3天.,作.为.评.价.应.收.账.款.流.动.性.大.小.的.一.个.重.要.财.务.比.率.,其.强.有.力.的.说.明.了.伊.利.的.催.收.账.款.的.速.度.快.,坏.账.损.失.少.,资.产.的.流.动.性.强.。企.业.的.总.资.产.周.转.率.只.有.1.95,相.对.较.低.。主.营.利.润.比.重.有.82%,说.明.利.润.的.来.源.是.稳.定.持.续.的.。
不.足.:(1)应.收.账.款.周.转.率.过.高会.限.制.了.企.业.销.售.量.的.扩.大.,从.而.一.定.程.度.上.影.响.了.企.业.的.盈.利.水.平.。(2)总.资.产.周.转.率.低.,只.有.1.95 ,也.影.响.了.企.业.的.获.利.能.力.,伊.利.对.于.总.资.产.的.利.用.效.率.有.待.提.高。

 
 
 
 
由.上.图.可.见.,伊.利.营.运.能.力.虽.比.较.稳.定.,但.总.体.稍.有.向.下.的.趋.势.
偿.债.能.力.分.析.
财.务.指.标.(单.位.) 2009 2008 2007
资.产.总.额(万.元.) 1315214.36 1178048.89 1017390.05
负.债.总.额(万.元.) 944220.48 855291.89 546666.73
流.动.负.债.(万.元.) 903742.63 820102.83 508716.56
货.币.资.金.(万.元.) 411346.61 277443.26 177159.19
应.收.帐.款.(万.元.) 21797.84 19697.84 20495.54
其.他.应.收.款.(万.元.) 9156.82 8311.12 29917.93
股.东.权.益.(万.元.) 278926.28 421288.83  
资.产.负.债.率.(%) 71.7921 72.6024 53.7322
股.东.权.益.比.率.(%) 26.1779 23.6769 41.4087
流.动.比.率.(%) 0.7558 0.6606 0.9112
速.动.比.率.(%) 0.5527 0.4142 0.5697
现.金.比.率.(%) 0.3128 0.2355 0.1741

 
 
 

 
 
首先.从.短.期.偿.债.能.力.来.看.,流.动.比.率.是.衡.量.企.业.短.期.偿.债.能.力.的.一.项重.要.指.标.。伊.利.在.2009年.的.流.动.比.率.达.到.了.0.7558 ,说.明.伊.利.在.2009年.的.短.期.偿.债.能.力.一.般.,另.外.伊.利.的.速.动.比.率.也.达.到.了.0.5527 ,通.过.这.项重.要.的.财.务.指.标.说.明.了.该.企.业.短.期.偿.债.能.力.比.较.弱.。特.别.是.公.司.的.现.金.比.率.仅.为.0.3128,说.明.公.司.并.没.有.足.够.的.资.金.来.直.接.偿.还.随.时.到.期.的.短.期.借.款.和.利.息.,对.于.维.持.现.有.的.借.款.规.模.十.分.艰.难。
 

 
 
再.次.从.长.期.偿.债.能.力.来.看.,伊.利.2009年.的.资.产.负.债.率.是.71.7921 %,说.明.公.司.资.产.的.71.7921 %是.通.过.举.债.获.得.的.,高于.一.般.财.务.要.求.的.50%,但.处.于.合.理.的.范.围.之.内.,说.明.该.公.司.随.未.达.到.举.债.经.营.的.程.度.,但.债.务.风险.还.是.比.较.大.。
另.外.,伊.利.2007年.股.东.权.益.比.率.为.26.1779 %,相.对.较.低.,不.能.很.好.的.保.了.企.业.的.稳.定.性.,加.大.了.企.业.的.财.务.风险.。
综.上.所.述.,从.企.业.的.偿.债.能.力.来.看.,伊.利.集团.短.期.偿.债.能.力.一.般.,长.期.偿.债.能.力.也.不.强.,所.以.综.合.偿.债.能.力.不.是.很.好.。公.司.的.流.动.比.率.、速.动.比.率.均.远.低.于.1,特.别.是.现.金.比.率.,仅.为.0.3128,其.资.金.链.尤.为.脆.弱.,非常.容.易.引.发.债.务.危.机.。

结论

企.业.在.不.断.发.展.壮.大.的.过.程.中.财.务.风险.的.防.范.尤.其.重.要.,对.于.企.业.而.言.由.于.没.有.健.全.和.完.善.的.内.控.管.理.机.制.而.导.致.的.财.务.风险.引.发.财.务.危.机.直.至.破.产.的.案.例.不.胜.枚.举.。企.业.应.当.从.中.吸.取.教.训.,加.强.财.务.风险.管.理.,准.确.认.识.企.业.财.务.风险.的.各.类.诱.发.因.素.及.其.作.用.机.制.,在.固.定.资.产.管.理.、投.资.融.资.管.理.及.应.收.账.款.管.理.方.面,企.业.一.定.要.建.立.健.全.各.项内.控.管.理.机.制.,对.于.任.何.一.笔.资.金.的.使.用.都.要.做.出.明.确.的.可.行.性.分.析.,要.针.对.企.业.自.身.的.特.点.来.制.定.可.行.的.融.资.投.资.计.划.,在.资.产.运.营.过.程.中.要.利.用.职.务.分.离.制.度.来.对.各.部.门.职.能.进.行.相.互.牵.制.,坚.守.由.于.内.部.营.私.舞.弊.带.来.的.风险.损.失.。总.之.企.业.要.想.获.得.长.远.的.发.展.必.须对.企.业.经.营.活.动.过.程.中.的.资.金.运.动.做.好.事.前.防.范.,事.中.控.制.及.事.后.止.损.措.施.,最.大.限.度.地.保.障.企.业.的.资.金.安.全.和.现.金.周.转.效.率.。

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